Au trecut peste 15 ani de când a fost creat primul bitcoin, iar criptomoneda își împlinește acum unele dintre promisiunile sale timpurii, transformând sistemele financiare de lungă durată. Ultima concentrare în sector este piața de capital. Schimbul de criptomonede Kraken intenționează să ofere versiuni tokenizate ale peste 50 de acțiuni, inclusiv Apple, Tesla și Nvidia, precum și fonduri tranzacționate la bursă (ETF), semnalând evoluția blockchain-ului dincolo de o inovație de nișă. Numite xStocks, acțiunile tokenizate ale Kraken sunt reprezentări digitale ale unor acțiuni reale, negociabile pe blockchain-ul Solana, și vor fi disponibile exclusiv clienților din Europa, America Latină, Africa și Asia. În timp ce Binance a explorat anterior acțiuni tokenizate în 2021, înainte ca preocupările de reglementare să oprească această inițiativă, metoda Kraken este mai structurată și orientată spre conformitate, bazându-se pe parteneriate și o propunere de valoare clară. Fiecare xStock este garantat unu-la-unu de acțiuni reale deținute de partenerul Swiss al Kraken, Backed Finance, permițând investitorilor să răscumpere tokenuri pentru valoarea egală în numerar. Acest lucru asigură paritatea de preț și transparența, abordând două probleme comune ale proiectelor blockchain timpurii. Spre deosebire de țintirea traderilor americani de zi sau a profesioniștilor de pe Wall Street, xStocks ale Kraken sunt destinate investitorilor privați din piețe emergente și subdezvoldate, unde controalele de capital sau opțiunile limitate de brokeraj pot face investițiile în acțiuni din SUA costisitoare și lente. Profitând de caracteristicile descentralizate ale blockchain-ului, Kraken urmărește să ofere acces la tranzacționare instantanee 24/7, indiferent de fusul orar sau restricțiile economice. Inovația principală a acțiunilor tokenizate constă în infrastructura lor blockchain – utilizarea contractelor smart și a registrelor descentralizate pentru a permite proprietatea fracționată, tranzacționarea continuă și accesibilitatea globală sporită. Acest model reprezintă o alternativă atractivă pentru investitorii din regiuni cu acces restricționat la piețele financiare din SUA. Kraken face parte dintr-un mișcare mai amplă de tokenizare a acțiunilor și activelor din lumea reală.

CEO-ul Chainalysis, Jonathan Levin, a menționat că instrumentele financiare dincolo de criptomonedele native se află din ce în ce mai mult pe blockchain-uri. CEO-ul BlackRock, Larry Fink, previzionează un viitor în care toate activele – acțiuni, obligațiuni, fonduri – vor fi tokenizate și tranzacționate online. Recent, BlackRock a lansat primul său fond tokenizat, susținut de obligațiuni de stat pe termen scurt din SUA, pe Ethereum. De asemenea, parteneriate precum cel dintre R3 și Solana Foundation vizează aducerea activelor reglementate din lumea reală pe blockchain-urile publice, în timp ce jucători financiari importanți, precum Visa, Mastercard și J. P. Morgan, explorează sisteme de plăți și financiare tokenizate. În ciuda promisiunilor, acțiunile tokenizate se confruntă cu provocări, în special incertitudinea reglementărilor și riscurile asociate entităților crypto care intră în finanțele tradiționale fără supraveghere clasică. Soluțiile de custodie credibile sunt esențiale; unele platforme utilizează custode licențiate care dețin acțiuni reale, altele se bazează pe active sintetice, ceea ce ridică îngrijorări legate de riscul de contrapartidă. Din punct de vedere tehnologic, acțiunile tokenizate operează pe blockchain-uri publice și permise. Ethereum este popular datorită funcționalității sale de contracte smart și lichidității DeFi, dar problemele de scalabilitate și taxele mari determină unele platforme să caute alternative precum Solana, Avalanche și Polygon. Adoptarea acțiunilor tokenizate ar putea perturba intermediarii financiari tradiționali prin simplificarea procesului de decontare și custodie, reducând eventual timpul de settling de la zile (T+2) la aproape instantaneu, scăzând riscurile și costurile. Totuși, disintermedierea ridică probleme legate de integritatea pieței, manipulare, tranzacții cu insideri și protecția investitorilor fără supraveghere centralizată, subliniind necesitatea continuă de conformitate și gestionare a riscurilor în domeniul financiar.