Si Internet a révolutionné la communication, la blockchain redéfinit la confiance. Les entreprises intègrent des registres numériques dans divers secteurs, allant des systèmes de paiement et des chaînes logistiques aux centres de données et aux réseaux d'énergie. Alors que cette transformation fondamentale s’accélère, le cas d’investissement devient évident : les sociétés animant l’économie onchain ne sont plus de simples ventures technologiques de niche ; elles représentent l’infrastructure de demain. Dans ce contexte, VanEck a lancé le ETF Onchain Economy, NODE, un fonds conçu pour offrir une exposition à cet écosystème en pleine évolution sans soumettre les investisseurs à la volatilité totale du marché des cryptomonnaies. Le 14 mai, VanEck a présenté NODE, un fonds géré activement, adapté aux optimistes pragmatiques du blockchain. L’objectif du fonds est de couvrir un large spectre, en détenant des entreprises dans plusieurs verticales : des entreprises natives de la cryptomonnaie comme les plateformes d’échange et les mineurs ; des fournisseurs de centres de données et de puissance de calcul ; des plateformes de fintech et de commerce intégrant la blockchain ; ainsi que des acteurs établis faisant des progrès significatifs dans l’univers des actifs numériques. NODE se distingue par son cadre de sensibilité au Bitcoin. Plutôt que de poursuivre la volatilité, il ajuste ses positions en fonction de la corrélation entre la valorisation d’une société et les mouvements du prix du Bitcoin.

Cette stratégie permet au portefeuille de réduire le risque lors de pics spéculatifs et d’accroître l’exposition lorsque les déséquilibres du marché offrent des opportunités. En essence, NODE n’est pas un portefeuille de cryptomonnaies « à mettre en place et oublier » : il agit comme un thermostat pour l’exposition aux actifs numériques. Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck et gestionnaire du portefeuille NODE, souligne que ce dernier restera dynamique. La bêta et la volatilité seront gérées pour maintenir une exposition responsable et éviter la surconcentration dans des valeurs à forte bêta lors des phases d’euphorie du marché. La flexibilité de NODE ne se limite pas aux actions ; ses positions principales peuvent être complétées par des investissements en Bitcoin et en ETP liés aux cryptomonnaies, offrant ainsi des leviers supplémentaires pour gérer l’exposition tout en conservant un focus thématique clair. Dans un monde où l’infrastructure financière est en train d’être discrètement réinventée, NODE de VanEck prône une approche équilibrée : ni ignorer cette transformation ni courir après le battage médiatique, mais s’engager dans le futur en étant partie prenante de sa construction. Lecture suivante : Le portefeuille 60/40 faiblit alors que les conseillers adoptent des ETF de style hedge-fund pour une nouvelle ère Image : Shutterstock