Венчурні капіталісти (ВК) опиняються у складному парадоксі: вони активно інвестують у стартапи, пов’язані з штучним інтелектом (ШІ), хоча технології ШІ мають потенціал руйнувати та зменшувати потребу у традиційних ролях ВК. Це ситуація підкреслює і трансформативну силу ШІ, і змінюваний характер індустрії венчурного капіталу. Відомий інвестор Марк Андріссен зазначив, що венчурний капітал може бути одним із останніх переважно людських професій, але оскільки ШІ автоматизує все більше функцій у різних секторах, навіть ролі ВК стикаються з невизначеністю. Його зауваження відображають ширше визнання того, що ШІ, підвищуючи ефективність та масштабованість, ставить питання про майбутнє людської участі у сферах, які спочатку вигравали від ШІ. Тепер компанії-віді венчурного капіталу використовують ШІ для спрощення та автоматизації адміністративних завдань, що раніше вимагали значних людських зусиль. Інструменти ШІ дедалі частіше застосовуються в аналізі належності та ризиків потенційних інвестицій — у процесі ділідженсу — шляхом обробки великих масивів даних, аналізу ринкових тенденцій, конкурентів і досвіду засновників швидше і комплексніше, ніж люди. Це дозволяє ВК приймати більш обґрунтовані й ефективні рішення, потенційно підвищуючи їхній успіх у підтримці стартапів. Основні функції венчурного капіталу полягають у виявленні перспективних стартапів і їх підтримці після інвестицій через керівництво, ресурси та мережі, що сприяють зростанню. Іронічно, але багато стартапів на базі ШІ, які отримують фінансування, розробляють платформи, що автоматизують саме ці функції: визначення можливостей, проведення складних оцінок і допомогу портфельним компаніям в операційних питаннях, тим самим зменшуючи роль людських посередників. Якщо ці платформи ШІ успішно достигнуть рівня зрілості, традиційні ВК-компанії можуть зіткнутися з докорінними змінами. Інституційні інвестори — ті, хто вкладає значний капітал у фонди ВК — можуть поставити під сумнів обґрунтованість високих комісій, які стягують традиційні венчурні капіталісти, таких як управлінські збори та « carried interest», що компенсують досвід і додану цінність.

За умов ефективної роботи ШІ для виконання багатьох ціннісних функцій аргументи на користь високих зборів можуть ослабнути. Попри потенційний зсув до ШІ-орієнтованого венчурного капіталу, це залишається в значній мірі спекулятивним і розвивальним процесом. Повністю автоматизувати венчурний капітал складно через труднощі з відтворенням тонкої інтуїції, емоційного інтелекту та навичок побудови стосунків, що є ключовими для розуміння бачення засновників і ринкової динаміки. Людський інсайт традиційно важко замінити. Проте тенденція ШІ вказує на можливість суттєвого переформатування галузі. Отже, конвергенція венчурного капіталу та ШІ створює парадокс: ВК вкладають у технології, які з часом можуть зменшити їхню власну роль. Оскільки ШІ все більше впливає на усі етапи інвестиційного процесу — від пошуку і оцінки угод до управління портфелем — ландшафт венчурного капіталу може зазнати радикальних змін. Це ставить під сумнів усталені норми щодо фінансування стартапів, ціннісної пропозиції ВК і структури глобальної екосистеми стартапів. Хоча швидкість і масштаб цих змін залишаються невизначеними, ця дискусія критично відображає, як технологічні інновації можуть змінити не лише галузеві сфери, а й самі механізми інвестування.