なぜ金融のベテランたちは依然としてブロックチェーンに懐疑的なのか ブロックチェーンは、金融分野で10年以上も議論されてきましたが、多くの経験豊富な金融、資産運用、経済学の専門家は依然慎重な姿勢を崩していません。彼らはしばしば、ブロックチェーンが既存の金融慣行にどのように適合するのか疑問を持ち、その実用性、必要性、理解度について核心的な懸念を抱いています。 実用面の不確かさ ブロックチェーンがもたらすとされる高速な決済、強化されたセキュリティ、透明性の向上といった約束にもかかわらず、それらの利点を銀行業務、会計、運用全体に導入することは依然として複雑です。2021年のAPQCの調査では、産業全体の採用不足、スキル不足、信頼性の問題、資金不足、相互運用性の課題が明らかになっています。多くの組織は、ブロックチェーンのアイデアを実効的なソリューションに変えるのに苦労しています。 必要性に対する疑念 一部の金融専門家は、ブロックチェーンの必要性に疑問を抱いています。前述のAPQC調査でも、信頼の欠如や理解不足が採用を妨げていることが示されています。明確な投資収益率（ROI）が見えなければ、既存の機能しているシステムを置き換える理由を見出すのは難しいのです。 理解不足 恐らく最大の障壁は知識の限定です。2024年の調査では、クライアントとの暗号通貨の話をする金融アドバイザーはわずか13. 7％に過ぎず、2021年から2024年にかけて暗号ETFへの承認や関心が高まる一方で、こうした議論は限定的です。米国公認会計士協会（AICPA）などの団体がブロックチェーンのコンプライアンスに関する枠組みを進めていますが、標準的な運用マニュアルはまだ存在しません。この不明瞭さが、リーダーシップ層の不安を招いています。 行動金融学の専門家クリスティナ・リンは、2024年の「ファイナンシャル・プランニング」誌の記事で、多くのアドバイザーが暗号通貨を偏見や恐怖、規制上の懸念から軽視していると指摘しています。一方で投資家の関心は高まっており、彼女はアドバイザーに対して、自分自身が学び、バランスの取れた見解を持ち、クライアントを適切に導くことの重要性を説いています。 2025年のブロックチェーンの展望：主な動き 規制の変化、ステーブルコインの成長、大手金融機関によるオンチェーンインフラへの投資によって、ブロックチェーンは実験段階から不可欠なものへと進化しています。 規制の変化 2025年、米連邦準備制度は2022年の方針を緩和し、銀行が暗号サービスを提供するための明示的な承認を求めなくなりました。連邦預金保険公社（FDIC）や連邦業務局（OCC）も同様に開放的な姿勢を示し、ブロックチェーンを正当なものとして扱っています。米証券取引委員会（SEC）のポール・アトキンス委員長は、より明確でイノベーションを促進する暗号規制の枠組みを提唱しています。 ステーブルコインの拡大 2025年4月時点で、ステーブルコインの時価総額は約2, 400億ドルに達し、過去最高に近づいています。ヨーロッパの「Crypto-Assets Markets」（MiCA）フレームワークは完全に稼働開始し、1:1の準備金保持や実 backingのないアルゴリズム型ステーブルコインの制限を実施しています。米国では、STABLE法やGENIUS法といった法案が、銀行レベルの基準を用いた規制とライセンス付与を提案しています。 民間企業の革新例としては、コインベースがPayPalのPYUSD取引の手数料を免除し、円滑な米ドルの償還を促進することで、ステーブルコインの普及を後押ししています。グローバルでは、アジア地域での越境送金の迅速化・コスト削減に寄与し、ラテンアメリカでは通貨崩壊に備えたヘッジ手段として機能しており、ブラジルの暗号取引の80％以上を占めています。 ブロックチェーンの規模拡大 JPモルガンやシティグループなどの大手銀行は、トークン化やデジタル資産の決済、グローバルな金融インフラの構築に焦点を当てたブロックチェーンプラットフォームの開発を進めています。2024年の26. 91億ドルから2027年には1628. 4億ドルに市場規模が拡大すると予測されています。 銀行業務におけるブロックチェーン 2025年までに、ブロックチェーンは決済の効率化、コンプライアンスの強化、国境を越えた送金の革新を実現します。 - リアルタイムの決済とクリアリング：ブロックチェーンは中間業者を排除し、ほぼ瞬時の決済を可能にします。JPモルガンのKinexysプラットフォームは、毎日20億ドル超を処理し、JPMコインを使ったリアルタイムでの銀行間・通貨間決済を実現しています。 - KYCとマネーロンダリング対策の強化：改ざん不能の台帳により、顧客の検証済みデータの安全な共有と迅速な監査が可能になり、コンプライアンスの負担軽減に寄与。JPモルガンのLiinkプラットフォームは3, 500以上の機関の20億以上の銀行口座を検証し、KYCの効率を向上させています。 - より速く、安価な国境を越えた支払い：ブロックチェーンにより、決済時間は数日から数分に短縮され、手数料も大幅削減。HSBCとアントグループは、香港のEnsembleサンドボックス内でHKDのトークナイズされた送金をリアルタイムで試行しています。ウェルズ・ファーゴは、HSBCのブロックチェーンを用いて外国為替の決済を行い、リスクを低減しながら取引を高速化しています。ディールオイトは、ブロックチェーンを活用すれば国境を越えた支払いコストを40〜80％削減でき、年間240億ドルの節約につながると推定しています。VISAのトークナイズされた資産プラットフォームは、ステーブルコインのような法定通貨に裏付けられたトークンの発行と移転を可能にします。 銀行の検討事項 導入には、既存システムとの連携（コスト高の丸ごと入れ替えを避ける）、コンプライアンス、運用、ITの各チームのスキルアップ、内部効率だけでなく顧客体験の改善も必要です。 会計・監査におけるブロックチェーン ブロックチェーンは、静かに財務データ管理の在り方を変えつつあります。 - セキュリティと詐欺防止：改ざん不可能な台帳により、データ改ざんのリスクを低減し、財務記録の信頼性を高めます。 - 透明性向上：監査人は、リアルタイムで改ざん不可能な取引記録を一つのトレイルとして追跡でき、監査の迅速化に貢献します。 - 煩雑な調整と報告の効率化：共有台帳により自動更新が可能となり、手作業の負担を減らします。 標準化の遅れ—AICPAやIASBからの指針はまだ初期段階で、既存ERPシステムとの連携や進化する規制への対応も課題です。 特筆すべきは、ブロックチェーンによるトリプルエントリー会計の実現で、第三の透明な記録を追加することで、正確性と信頼性を高めます。 CFOや財務担当者向けのブロックチェーン活用法 リアルタイム財務報告、自動化されたスマートコントラクトによるコンプライアンス、資産のトークン化による資金調達や流動性強化など、多様なツールがあります。CFOや財務担当者は、アクセス制御や監査の厳格化、ネットワーク障害への備えを最優先し、法務・規制チームと連携して将来に備える必要があります。 規制遵守のためのベストプラクティス 1. 強固な内部統制を確立 職務の分離、役割に基づくアクセス権付与、取引の厳格な検証を実施し、不正や管理ミスのリスクを軽減します。 2.

早期に規制当局と連携 積極的に当局と関係を築き、指針に早期対応できる体制を整えます。たとえば、スイスの暗号資産銀行SEBAは、FINMAとの早期提携により、暗号と伝統的資産両方の合法的運営を実現しています。Crypto Valley協会も、明確な政策策定に貢献しています。 3. 継続的な研修への投資 金融とコンプライアンスのスタッフにBlockchainの基礎、規制の変化、ベストプラクティスを定期的に教育し、変化の激しい環境に対応します。 金融専門家のための具体的な取り組み 銀行員向け 決済の高速化、コンプライアンスの強化、融資管理の透明性向上など、実用的な用途に焦点を絞ったパイロット事業を進める。貿易金融や国境を越えた送金の特定のブロックチェーン施策に取り組み、リスクを最小化します。フィンテックのブロックチェーン専門家と提携し、自社システムの全面刷新を避けながら、専門知識を活用します。 CPAや監査人向け 規範の変化やAICPAのガイダンスに注意を払い、ブロックチェーン記録の監査に必要な技術スキルを習得します。ブロックチェーンのデータ構造と検証方法を理解し、透明性向上とリスク削減のために活用を推進します。 CFOや財務担当者向け ブロックチェーンプロジェクトの財務面の評価を行い、キャッシュフロー、トークン化された資産、ステーブルコインや決済の影響を考慮します。戦略計画に取り入れ、業界団体やブロックチェーン関連のイベントにも積極的に参加し、最新情報を収集、有望なビジネスチャンスや落とし穴を見極めます。 結論 依然として懐疑的な見方も根強いものの、規制の受け入れが進み、技術成熟と実用事例の拡大により、ブロックチェーンは2025年以降の金融分野に不可欠な存在となっています。現実的な期待と実践的な知識、積極的なコンプライアンス対応を持つ専門家が、その潜在能力を最大限に引き出せるでしょう。