Почему специалисты по финансам остаются скептичными относительно блокчейна Блокчейн уже более десяти лет является темой в области финансов, однако многие опытные профессионалы в сфере финансов, управления богатством и экономики продолжают сохранять осторожность. Они часто задаются вопросом, как блокчейн вписывается в существующие финансовые практики, что отражает основные сомнения относительно его практического применения, необходимости и понимания этого технологии в финансах. Неопределенность в отношении практического применения Несмотря на обещания блокчейна — более быстрые расчеты, повышенную безопасность и прозрачность — внедрение этих преимуществ в банковское дело, бухгалтерию и операционные процессы остается сложной задачей. Согласно исследованию APQC 2021 года, существуют препятствия, такие как отсутствие широкого отраслевого внедрения, нехватка специалистов, проблемы доверия, ограничения в финансировании и вопросы совместимости систем. Многие организации испытывают трудности с превращением идей о блокчейне в действенные решения. Сомнения в необходимости Некоторые профессионалы в области финансов ставят под сомнение необходимость использования блокчейна. Тот же опрос APQC показал, что недостаток доверия и ограниченное понимание препятствуют его принятию. Без очевидной отдачи от инвестиций трудно оправдать замену уже функционирующих систем. Недостаток понимания Возможно, самым большим барьером является ограниченное знание. Исследование 2024 года показало, что лишь 13, 7% финансовых советников обсуждают криптовалюты с клиентами, несмотря на растущий интерес клиентов и увеличивающееся одобрение крипто ETF с 2021 по 2024 год. В то время как организации вроде Американского института дипломированных бухгалтеров (AICPA) работают над рамочными стандартами соответствия блокчейн, пока не существует общепринятого руководства. Эта неопределенность оставляет руководящие команды в состоянии неуверенности. Эксперт по поведенческим финансам Кристина Линн отметила в статье 2024 года в Journal of Financial Planning, что многие советники отклоняют криптовалюты из-за предубеждений, страхов и регуляторных опасений, несмотря на растущий интерес инвесторов. Она побуждает советников повышать свой уровень знаний, принимать сбалансированные взгляды и эффективно консультировать клиентов, чтобы избежать ошибок. Карта развития блокчейн к 2025 году: ключевые тенденции Блокчейн переходит от экспериментального этапа к обязательной составляющей благодаря регулятивным сдвигам, росту стабильноков и инвестициям крупных институтов в инфраструктуру цепочки блоков. Изменения в регулировании В 2025 году Федеральная резервная система США смягчила свою позицию 2022 года, больше не требуя от банков явного разрешения на предоставление криптосервисов. Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) и Управление по надзору за национальными банками (OCC) демонстрируют аналогичную открытую позицию, признавая блокчейн легитимным инструментом. Председатель SEC Пол Аткинс выступает за более ясные и инновационно-ориентированные правила для криптоиндустрии с четкой структурой, а не размытыми требованиями. Расширение рынка стаблоков Капитализация рынка стаблоков по состоянию на апрель 2025 года приближается к $240 миллиардам, достигнув рекордных значений. Европейская рамочная правовая база Markets in Crypto-Assets (MiCA) полностью введена в действие, устанавливая требование о резервных соотношениях 1:1 и ограничивая алгоритмические стаблоки без реальной поддержки. В США такие законопроекты, как STABLE Act и GEnius Act, предлагают более жесткое регулирование и лицензирование эмитентов стаблоков с банковскими стандартами. Инновации в частном секторе включают отказ Coinbase от комиссий за транзакции PYUSD от PayPal и предоставление возможностей для беспрепятственного обмена на доллары США, что способствует росту популярности стаблоков в повседневных финансах. Во всём мире стаблоки помогают ускорить и удешевить трансграничные денежные переводы в Азии, а также служат хеджами против валютных кризисов в Латинской Америке — в Бразилии они составляют более 80% транзакций с криптовалютами. Блокчейн выходит на масштабный уровень Крупные банки, такие как JPMorgan и Citigroup, разрабатывают блокчейн-платформы, ориентированные на токенизацию, расчет по цифровым активам и инфраструктуру для глобальных финансов. Ожидается, что мировой рынок блокчейна вырастет с $26, 91 миллиарда в 2024 году до $162, 84 миллиарда к 2027 году. Блокчейн в банковских операциях К 2025 году блокчейн оптимизирует расчёты, повышает соблюдение нормативных требований и революционизирует международные платежи. - Расчеты и клиринги в реальном времени: блокчейн сокращает количество посредников, позволяя осуществлять почти мгновенные расчеты. Платформа JPMorgan Kinexys обрабатывает более $2 миллиардов в день, используя JPM Coin для платежей между банками и валютами в реальном времени. - Повышение соответствия KYC и AML: блокчейн-реестр, недоступный для изменений, обеспечивает безопасное совместное использование проверенных данных клиентов, ускоряя проведение проверок и снижая административную нагрузку.

Платформа JPMorgan Liink подтверждает более 2 миллиардов банковских счетов в более чем 3500 учреждениях, повышая эффективность процедур KYC. - Быстрые и дешевые трансграничные платежи: блокчейн сокращает сроки расчетов с дней до минут и уменьшает издержки. HSBC и Ant Group протестировали передачи HKD с использованием токенов в режиме реального времени в рамках программы Hong Kong’s Ensemble Sandbox. Wells Fargo внедрил блокчейн HSBC для осуществления валютных расчетов, что снизило риски и ускорило транзакции. Deloitte оценивает, что блокчейн может сократить стоимость международных платежей на 40–80%, экономя до $24 миллиардов ежегодно. Платформа Visa Tokenized Asset Platform позволяет создавать и передавать токены, обеспеченные фиатными валютами, такими как стаблоки. Ключевые аспекты для банков Для успешного внедрения необходимо интегрировать блокчейн с существующими системами (чтобы избежать дорогостоящей замены), повышать квалификацию команд по вопросам соблюдения требований, операций и ИТ, а также обеспечивать улучшение клиентского опыта, выходящего за рамки внутренних процессов. Блокчейн в бухгалтерии и аудите Тихо меняя управление финансовыми данными, блокчейн предлагает новые возможности. - Повышенная безопасность и предотвращение мошенничества: неизменные реестры уменьшают риск подделки, укрепляя целостность финансовых записей. - Повышенная прозрачность: аудиторам предоставляется единый, актуальный и недоступный для изменений след транзакций, что ускоряет аудит. - Упрощение сверки и отчетности: совместные реестры позволяют автоматически обновлять данные, снижают объем ручной работы. Основные проблемы связаны с отсутствием стандартов — пока лишь предварительные рекомендации AICPA и IASB — а также с интеграцией с устаревшими ERP-системами и постоянно меняющимися регуляциями, требующими гибких контролей. Отмечается, что блокчейн позволяет реализовать тройной учет, добавляя прозрачную третью запись, что повышает точность и уровень доверия. Блокчейн для CFO и казначейства Инструменты блокчейна обеспечивают мгновенную финансовую отчетность, автоматизированное соответствие с помощью смарт-контрактов и токенизацию активов для привлечения капитала и обеспечения ликвидности. CFO и казначеи должны сосредоточиться на надежных системах контроля доступа, аудитах и планах на случай сбоев сети, а также активно сотрудничать с юридическими и регуляторными командами для обеспечения будущей устойчивости операций. Лучшие практики по соблюдению нормативных требований в сфере блокчейна 1. Установление надежных внутренних механизмов контроля Реализуйте разделение обязанностей, ролевой доступ и строгую проверку транзакций, чтобы снизить риски мошенничества и злоупотреблений. 2. Раннее взаимодействие с регуляторами Проактивно выстраивайте отношения с органами власти для своевременного реагирования на рекомендации — примером служит швейцарский криптобанк SEBA, который еще на ранней стадии сотрудничал с FINMA, что позволило легально работать в сфере криптовалют и традиционных активов. Организации, такие как Crypto Valley Association, помогают вырабатывать ясную политику. 3. Постоянное обучение Регулярно обновляйте знания команд в области блокчейна, нормативных требований и лучших практик — от младших аудиторов до старших руководителей — чтобы оставаться гибкими в быстро меняющейся среде. Практические шаги для специалистов по финансам Для банкиров Начинайте с практических направлений, таких как ускорение расчетов, повышение соответствия или повышение прозрачности в кредитовании. Пилотируйте блокчейн-проекты в торговом финансировании или трансграничных платежах, чтобы снизить риски. Сотрудничайте с финтех-специалистами в области блокчейна для использования их опыта без необходимости полной перестройки внутренних систем. Для аудиторов и CPA Следите за развитием стандартов, особенно рекомендациями AICPA по аудиту на базе блокчейна. Развивайте технические навыки для правильного аудита блокчейн-записей, понимайте структуру данных и методы их проверки. Настойчиво продвигайте внедрение блокчейна для повышения прозрачности, снижения рисков и укрепления доверия к финансовой отчетности. Для CFO и казначейства Оценивайте блокчейн-проекты с финансовой точки зрения, учитывая влияние на денежный поток, баланс через токенизацию и управление казначейством с помощью стаблоков или расчетов по цепочке. Включайте блокчейн-стратегии в стратегическое планирование. Активно взаимодействуйте с коллегами, отраслевыми группами и участниками блокчейн-сообщества для поиска возможностей и избежания распространенных ошибок. Заключение Несмотря на продолжение скептицизма, развивающееся регулирование, технологическая зрелость и проверенные кейсы применения в банковском, бухгалтерском и казначейском секторах делают блокчейн неотъемлемой частью сферы финансов к 2025 году и далее. Профессионалы, обладающие реалистичными ожиданиями, практическими знаниями и активными подходами к соблюдению требований, смогут максимально использовать его потенциал.