Wall Street a réfléchi à la résilience remarquable de l'économie américaine malgré les hausses de taux agressives de la Réserve fédérale, et certains analystes anticipent encore une récession imminente. Cependant, Steve Eisman, gestionnaire de portefeuille principal chez Neuberger Berman, reste optimiste quant aux marchés financiers et attribue cette force aux avancées de l'intelligence artificielle et aux projets d'infrastructure qui propulsent l'économie vers l'avant. Eisman a affirmé avec confiance sur CNBC que l'économie américaine est actuellement plus dynamique que jamais, déboulonnant ainsi les théories des prophètes de malheur. Il a également prédit que la prochaine phase du récit technologique impliquera les consommateurs qui achèteront de nouveaux téléphones et ordinateurs portables dotés d'une intelligence artificielle, Apple devant largement profiter d'un important cycle de renouvellement car il vient de dévoiler une série de nouvelles fonctionnalités d'IA. Eisman a également souligné que sa société a commencé à étudier d'autres actions qui prospéreront dans la tendance de l'IA, mais a insisté sur le fait de conserver les investissements existants dans Apple car elle joue un rôle central dans cette histoire. Il a également considéré Microsoft et la société mère de Google, Alphabet, comme des valeurs centrales en raison de leur implication dans le développement de technologies d'IA distinctes. Cependant, Eisman a soulevé une question intrigante concernant l'impact potentiel de l'IA sur l'industrie du logiciel. Il s'est demandé si la mise en œuvre réussie de l'IA pourrait entraîner l'effondrement du coût de création des logiciels, affaiblissant ainsi les avantages concurrentiels actuellement détenus par certaines entreprises. Il a suggéré qu'en conséquence, la réévaluation matérielle continuera probablement d'augmenter, tandis que la croissance des actions liées aux logiciels pourrait être plus modeste.

Le rallye important de Nvidia sert d'exemple au passage de l'attention des investisseurs vers les actions liées au matériel. Les actions de l'entreprise ont augmenté de 166% depuis le début de l'année et de plus de 200% depuis un an. Actuellement évaluée à 3 billions de dollars, Nvidia représente plus d'un tiers des gains du S&P 500 cette année, sans signes de ralentissement, comme le montrent ses solides bénéfices trimestriels. Cependant, l'économiste en chef d'Apollo, Torsten Sløk, a mis en garde contre les risques liés à une dépendance excessive à une seule action pour la performance du marché. Il a averti que si les fortunes de Nvidia devaient décliner, cela aurait un impact significatif sur l'indice S&P 500 dans son ensemble.